六大机构：看好泛科技，A股迎政策业绩机遇，新消费配置价值强

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多家机构最新策略观点显示，A股市场正迎来政策环境优化与企业盈利筑底的双重机遇，泛科技板块与新消费领域成为关注焦点。

在具体配置方向上，AI推理算力及应用落地、TMT产业链、军工现代化、创新药研发等科技细分赛道被普遍看好。除A股外，港股市场凭借显著估值优势与特色产业布局，正成为投资者获取超额收益的重要配置选项。

重大政策动态

证监会强化期货市场程序化交易监管，新规将于10月实施。根据最新发布的《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，监管部门将建立全过程监控体系，重点防范异常交易风险，维护市场公平秩序。后续将配套制定业务细则推动政策落地。

宏观经济数据

5月金融数据显示实体经济获有力支撑。社会融资规模、M2及人民币贷款增速均显著超越名义GDP增长水平。专家指出，当前货币政策与财政政策协同发力，配合产业政策持续加码，共同推动经济复苏态势巩固。

指数成分调整

深交所将实施重要指数样本股定期调整。6月16日起，深证成指将调入中钨高新、甘肃能源等20家企业，同步调出南玻A、天茂集团等20只成分股。创业板指、深证100等指数同步更新成分结构。

机构策略精要

兴业证券强调市场核心矛盾在于基本面要素。短期情绪波动创造布局窗口，具备产业趋势支撑的科技成长板块仍是主线，建议关注TMT、军工及创新药的结构性机会。

中泰证券提示三大配置方向：安全资产（黄金/稀土/核电设备）、港股科技与算力基建（估值修复+主题催化）、高分红避险资产（公用事业/类债品种）。

东吴证券观察到资金轮动迹象，认为创新药等热门赛道或阶段见顶。建议转向AI推理应用、可控核聚变、商业航天、固态电池等泛科技领域，把握产业突破带来的投资机遇。

华宝基金指出政策拐点与业绩拐点叠加。随着房地产政策优化与市场竞争秩序规范，叠加AI技术革命与能源转型趋势，投资者可采取"深挖个股Alpha+布局行业Beta"的双轨策略。

中信保诚基金聚焦新消费配置价值。当前市场缺乏明确主线背景下，港股潮玩美妆与A股IP经济、古法金饰等新消费业态，凭借成长确定性和稀缺性形成资金共识。

海富通基金强调港股战略价值。作为资产组合的重要构成，港股不仅提供估值折价机会，其特色产业布局更能有效分散投资风险，长期配置价值突出。

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