A股大涨需火速研判，或再续上攻

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8月11日，A股市场迎来显著上扬。截至收盘，沪指成功录得六连阳，单日涨幅0.34%；深成指与创业板指表现更为强劲，分别上涨1.46%和近2%。盘面观察，沪指、深成指盘中均创下年内新高，PEEK材料、锂矿及消费电子等板块成为领涨主力。

面对持续走强的市场，多家基金公司对后市走向及投资机会展开深入解读。机构普遍认为，本轮上涨是多重因素共振的结果：政策持续释放积极信号、企业基本面呈现改善迹象、市场流动性保持充裕以及投资者信心逐步修复。展望中期，市场向上趋势仍被谨慎看好。

六连阳背后的驱动逻辑

泉果基金公募投资部总经理指出，当前行情具备坚实支撑。政策面持续发力、企业盈利预期好转、叠加增量资金入场趋势明确，共同推动市场回暖。存款收益下行趋势下，居民资产配置向权益市场转移的动能有望延续。同时，监管层积极引导中长期资金入市，为A股提供了充裕的流动性保障。

信达澳亚基金高级市场研究分析师补充道，近期内外利好因素集中释放：国内方面，监管层明确严控IPO节奏，有效缓解市场对资金分流的忧虑；锂电行业龙头停产事件强化了“反内卷”政策预期，叠加新能源车备货需求，带动产业链上行。国际层面，美联储官员释放鸽派信号，年内降息预期升温，全球流动性环境改善预期为A股创造了有利外部条件。

永赢基金分析团队进一步阐释，本轮行情呈现“科技成长+‘反内卷’”双主线特征。全球科技产业共振深化，国产算力链修复、芯片代工放量预期以及军工板块价值重估构成科技成长主线；而在“反内卷”政策引导下，PPI边际改善预期则驱动顺周期板块估值修复。资金面亦提供有力支撑，银行资金转向非银、私募备案活跃、险资外资稳步流入，两融规模显著回升均印证了市场参与度的提升。

后市展望：震荡中孕育机会

对于未来走势，国泰基金认为，尽管短期市场情绪可能存在波动，但下行空间有限。流动性宽裕环境下，待交易拥挤度压力消化后，指数存在再度上攻潜力。中期来看，无风险收益率下行及资本市场改革深化，有望推动市场中枢稳步抬升。

永赢基金提示，六连阳后部分获利盘了结需求与中报验证期临近，可能导致市场进入热点轮动加快的震荡阶段。然而，增量资金的中期流入趋势未改，叠加企业盈利改善预期逐步强化，对市场中长期向上趋势保持谨慎乐观。

长城基金同样看好短期行情韧性，预计指数将在成长与价值风格轮动中完成调整。在外部环境相对平稳的背景下，事件驱动与业绩驱动仍将是主导市场的主要特征。

布局方向聚焦三大主线

在具体投资机会上，机构建议关注以下领域：

国泰基金强调AI板块的持续景气度，优先关注海外算力链进展，同时跟踪国内大模型及应用的突破。此外，非银金融、港股红利资产及受益于“反内卷”逻辑的领域也值得重视。

长城基金建议采取“大科技+大金融”配置策略。科技方向重点关注AI硬件与应用、军工板块，并关注创新药调整后的布局机会；大金融领域则看好非银金融与银行板块的配置价值。

永赢基金提出三大主线：一是代表“新质生产力”的AI技术迭代、创新药及高端制造出海方向，凸显中国科技实力；二是受益于“防止内卷式恶性竞争”政策导向的中游制造与上游原材料行业；三是随“两重”“两新”、城市更新等政策落地，经济企稳预期强化下，低估值顺周期板块的内需复苏机会。

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