年内证券投资咨询机构收近70张监管函，多机构因违法被摘牌罚款百万

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近年来，证券投资咨询行业的违规现象频频发生，监管机构对此类行为的打击力度持续增强。最新一起案例中，北京中方信富投资管理咨询有限公司因多项违法行为被中国证监会处以重罚，不仅罚款300万元，还被撤销证券投资咨询业务许可，成为年内首家被摘牌的持牌机构。

中方信富的违法事实主要包括未按规定保存客户服务记录和业务推广留痕材料，同时在向监管部门报送文件时存在虚假陈述。例如，2021年至2023年期间，公司未能完整保存13名客户的营销服务记录；2020年对221名客户的服务环节也缺乏完整留痕。此外，公司在业务暂停期间违规新增200余名客户，与上报情况严重不符。尽管公司及其法定代表人张松提出申辩请求减轻处罚，但证监会认为量罚适当，未予采纳。最终，张松被警告并罚款60万元，同时被采取6年证券市场禁入措施。

这并非中方信富首次违规。公开信息显示，该公司及旗下多家分公司近年多次收到监管函。例如，2025年深圳分公司因营销人员误导性宣传被出具警示函；2024年北京总公司因未按时办理业务场所变更等违规被责令暂停新增客户12个月；更早的2021年，公司还因传播虚假信息、承诺收益等问题被罚款60万元。频繁的处罚记录反映出公司在合规管理上的系统性缺陷。

行业监管态势正日趋严格。据统计，截至11月16日，监管部门年内已对证券投资咨询机构开出68份监管函，涉及湖南爱赢证券、北京天相财富等多家机构。处罚措施涵盖责令改正、警示、罚款及暂停新增业务等，其中成都汇阳投资顾问有限公司更因偷漏税被处以500余万元罚款。这些案例表明，监管部门正通过提高违法成本来遏制行业乱象。

在专家看来，证券投资咨询机构违规频发的根源在于违法收益与成本失衡。部分机构为快速获客，采用夸大宣传、承诺收益等手段，而现有处罚力度仍不足以形成震慑。同时，行业内部竞争激烈，合规文化缺失，导致留痕管理、内部审计等制度流于形式。中方信富被撤销业务许可后，不仅将失去核心盈利来源，其品牌信誉和客户信任度也将严重受损，未来或需转向非证券类业务寻求生存空间。

整体而言，证券投资咨询行业正经历深度整顿。随着监管规则的细化与执法强度的提升，机构唯有强化内控、回归专业服务本质，才能在市场洗牌中立足。

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