外资爆买助推中国股票迎重大利好

时间：2025-10-12 00:14:10 标签: 41 0

根据摩根士丹利近期分析，中国股市在9月份迎来外资流入的显著回升，单月净投资额达到46亿美元，刷新了自2024年11月以来的最高纪录。截至9月末，年内被动型基金累计向中国市场注入180亿美元，显示出国际资本对中长期布局的坚定信心。在行业层面，主动管理资金明显偏向半导体等领域，反映了全球投资者对科技产业链的重新评估。

市场表现方面，港股半导体板块在10月初展现出强劲势头，中芯国际在首个交易日涨幅超过12%，华虹半导体也同步上扬。尽管大盘指数出现调整，这两家公司的股价仍逆势创出历史新高，年内累计涨幅分别接近186%和304%。行业观察指出，国产大模型技术的快速迭代与芯片适配进展，为半导体企业注入了持续动力。

多家国际金融机构一致看好中国资产的前景。摩根士丹利调研显示，超九成美国投资者计划增加对中国市场的配置，比例为2021年以来峰值。汇丰的调查进一步印证，中国股市成为新兴市场中机构投资者的首选标的。高盛将新兴市场指数目标上调至1480点，预计年底前有约10%的上涨空间，并强调在人工智能与政策改革驱动下，对中国资产维持超配立场。瑞银则指出，流动性充裕与科技创新正推动市场情绪升温，家庭储蓄的潜在入市可能进一步推高机器人等前沿板块估值。

在资金流向细节上，主动经理在9月份集中增持半导体与资本货物领域，而保险与耐用消费品遭遇减持。具体个股中，阿里巴巴、宁德时代和京东获得大幅加仓，腾讯控股与中国平安则被较多削减。行业基本面支撑强劲，存储芯片涨价潮与AI算力需求扩张形成双重利好。华鑫证券分析认为，国产AI产业链已实现全环节打通，从先进制程到模型应用均步入加速突破期。中信证券补充称，科技主线在下半年密集的产品周期中确定性增强，半导体与AI应用成为资金聚焦方向。

展望10月行情，银河证券指出科技成长领域或迎来政策与市场共振，港股更受益于外部流动性预期。随着美联储降息预期升温与国内“十五五”规划窗口期临近，资本市场有望呈现稳中向好的态势。业绩层面，半导体行业上半年营收与净利润分别增长13.34%和27.16%，在AI浪潮推动下，行业景气度持续攀升。

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