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7月7日早盘，A股与港股房地产板块迎来显著异动。北京北辰实业股份盘中涨幅一度突破28%，深圳控股最高攀升逾11%，渝开发、沙河股份、南山控股、财信发展等多只个股强势封于涨停板。市场情绪升温背后，与住房城乡建设部近期在广东、浙江两省的调研表态密切相关。调研组强调需采取综合举措稳定市场预期、激发购房需求、优化房源供给、化解行业风险，以更大力度推动市场止跌企稳。

市场监测数据显示，6月重点城市新房及二手房成交量虽环比呈现回暖态势，但同比仍呈收缩状态。业内普遍预期政策支持将持续深化，7月楼市或延续温和复苏轨迹。随着宏观政策基调转向积极，房地产领域政策落地节奏有望提速，尤其是一线城市及核心区域的政策调整空间可能超出市场预期。

板块异动解析

港股内房股当日集体走强，除北辰实业与深圳控股领涨外，融创中国、华润置地、新城发展、绿城中国等房企股价均现明显上扬。A股市场同步呼应，房地产板块收盘时多股表现亮眼：渝开发等四股涨停，海泰发展涨超7%，特发服务涨超6%，金地集团、新城控股等权重房企跟涨。

政策层面动向成为关键催化。住建部调研组在调研中要求地方落实主体责任，充分运用政策自主权实施精准调控，强调通过建设"好房子"满足居住升级需求，并着重提出"多管齐下"稳定市场、激活需求的指导方针。

市场基本面透视

中指研究院监测显示，2025年上半年核心城市二手房市场保持活跃，深圳成交同比增幅超30%，北京、上海、广州增幅约20%，成都、杭州等二线城市亦实现超10%增长。但受季节性因素影响，5月以来市场热度有所回落，6月一线城市成交增速普遍收窄。

价格维度呈现持续承压态势。上半年百城二手住宅价格累计下跌3.60%，尽管跌幅较去年下半年微收0.19个百分点，但"以价换量"特征显著。6月百城二手住宅均价13691元/平方米，环比下跌0.75%，已连续38个月下行，反映出市场仍处于深度调整周期。

政策预期与市场展望

华泰证券指出，6月13日国常会"更大力度推动止跌回稳"的表态释放强烈政策信号。结合宏观政策环境转暖，房地产调控工具箱开启力度有望加强，特别是核心区域政策弹性值得关注。

中指研究院预判，下半年政策将聚焦四大维度：稳定预期层面强化制度保障；需求激活端或加大城中村改造房票安置力度，北上深限制性政策存优化空间；供给优化方面可能完善存量土地与商品房收储机制；中长期则期待城市更新配套政策落地。

市场分化格局预计将持续深化。高品质项目入市有望支撑核心城市新房市场，但二手房对新房的替代效应仍将延续，"好城市好房子"结构性机会凸显。中指研究院强调，市场全面企稳仍需政策组合拳进一步发力。

机构研究显示，当前行业正处于关键转折窗口。申银万国证券认为，修复居民资产负债表是破局关键，后续政策可能聚焦房贷降息、优质房源供给、存量收储等方向，推动房企经营模式向制造业逻辑转型。国盛证券则研判本轮政策力度或将超越历史周期，土地资源配置优化将优先惠及一二线市场，具备产品力优势的头部房企有望率先受益于行业格局重塑。

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