华尔街一哥罕见预警：美国信贷泡沫浮现！坏账或仅冰山一角？

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摩根大通的首席执行官戴蒙在周二的讨论中指出，近期美国汽车行业出现的破产案例凸显出过去十多年间信贷审批标准已趋于过度宽松。

作为这家全美资产规模领先银行的资深领导者，戴蒙特别提及了汽车零部件企业First Brands以及次级汽车贷款公司Tricolor Holdings的破产事件。

戴蒙在一次与媒体的电话会议中向消费者新闻与商业频道（CNBC）表示：“自2010年或2012年以来，我们经历了长达近14年的信贷扩张周期。”

他进一步强调：“这些事件是信贷市场可能存在过度扩张的早期信号。”并补充道，“倘若经济步入衰退，更多信贷问题将浮出水面。”

这两起破产案例引发了市场对摩根大通、杰富瑞以及Fifth Third等银行在向私营企业提供融资时所承担潜在风险的关注。尽管本季度摩根大通凭借机构交易活动的强劲表现远超预期，但媒体和分析师却将焦点转向了信贷损失问题。

戴蒙罕见地公开承认失误并发出警示，称“这并非我们最值得骄傲的时刻”，并用“当你发现一只蟑螂时，往往意味着背后还有更多”的比喻来强调问题的严重性。

在与记者和分析师的通话中，戴蒙及其首席财务官详细探讨了Tricolor事件的影响，同时披露了一笔高达1.7亿美元的核销费用——这笔损失与摩根大通向该次级汽车贷款机构提供的批发贷款相关。

戴蒙对媒体表示：“每当此类事件发生，我们都会对各个环节、每个领域进行全面审视。”

他补充道：“虽然无法完全规避此类风险，但关键在于保持冷静，深入检查每一处细节。正如我们所做的，未来可能还需进一步行动。”

在稍后与分析师交流时，戴蒙再次强调：“这类事件会立刻提升我的警觉度。”

Tricolor已于9月初申请破产。这家位于得克萨斯州达拉斯的次级汽车贷款机构的倒闭与涉嫌汽车贷款欺诈有关，并对多家银行造成了连锁影响。

摩根大通首席财务官杰里米·巴纳姆在电话会议中公开了这笔1.7亿美元的核销费用。

巴纳姆解释道：“我们通常不会单独披露对某一借款人的风险敞口，尤其是金额较小的案例。但鉴于此事引发广泛关注，我们认为有必要保持透明。”

根据法庭记录，除了摩根大通，Fifth Third Bank和巴克莱银行也以债权人身份出现在Tricolor的破产文件中。

合众银行在9月曾披露其对Tricolor的风险敞口，预计因一笔资产支持贷款而面临1.7亿至2亿美元的损失。

尽管Tricolor事件带来冲击，但并未对摩根大通的整体业绩造成严重拖累。与其他大型银行类似，摩根大通在夏末受益于交易活动的激增。该行第三季度利润增长12%，较分析师预期高出约10亿美元。

然而，Tricolor的倒闭以及汽车零部件供应商First Brands规模更大的破产，已引起华尔街和投资者的密切关注，他们正寻找企业客户信贷质量恶化的迹象。

摩根大通的净核销额较第二季度上升8%，达到26亿美元，主要受其商业与投资银行部门核销增加所驱动。

不过，该行将其全年信用卡核销率预期从3.6%下调至3.3%。

摩根大通表示，First Brands的破产未对其产生直接影响。

但戴蒙指出，这仍是对潜在信贷问题的警示。他表示：“我会将First Brands归为同类案例，此外我还观察到其他类似情况。”

“我们始终在审视这些事件。我们并非全知全能——错误难免发生，因此我们需要持续观察。在我看来，许多这类事件中显然存在欺诈行为，但这不意味着我们无法优化流程。”

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