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债基领衔,券商资管公募新发规模激增近四成。

时间:2024-07-10 17:46:00 标签: 47 0

上半年券商及资管子公司公募基金新发告一段落,受资本市场波动影响,券商及资管子公司发行公募基金的频率和热度都有所放缓,但券商申请公募牌照的进程仍在积极推动中。

Wind数据显示,截至6月30日,9家券商及资管子公司共发行了25只公募基金,与去年同期33只相比减少8只,但与之相反,规模却出现上升,25只公募基金新发规模累计207.04亿元,同比上升39.41%,其中新发债券型基金共10只,规模合计172.06亿元,占比83.10%,显然成了规模上升的重要原因。

截至2024年6月末,合计30家券商设立资管子公司,14家券商及券商资管子获批公募业务资格。目前仍有超过7家券商排队申请设立资管子公司,包括中金公司中信建投、华创证券、东兴证券国海证券首创证券信达证券。其中,信达证券和首创证券设立资管子公司的申请在6月28日获得反馈意见,是今年首批获得设立资管子公司申请反馈的券商。

新发公募产品规模同比上升近四成

Wind数据显示,2024年上半年,9家券商及资管子公司合计新上报25只公募基金发行,规模共计207.04亿元,同比上升39.41%。上半年有8家资管子公司和1家证券公司参与公募基金新发,分别是国泰君安资管、财通资管、东方资管、华泰资管、中泰资管、渤海汇金资管、长江资管、浙商资管。持有公募牌照的招商资管和山西证券资管缺席上半年公募基金新发市场,唯一参与公募基金新发的证券公司为山西证券。

从产品数量来看,国泰君安资管上半年发行了5只公募基金,排名第一;财通资管和东方资管分别发行4只公募基金,并列第二;排名第三的是华泰资管和中泰资管,各新发了3只公募基金;后面依次为发行2只公募基金的渤海汇金资管和长江资管,浙商资管和山西证券各发行1只。

从新发规模来看,东方资管的规模占比最高,合计67.08亿元,占比34.40%;上半年仅有4家券商或资管子公司的平均发行规模超过10亿元,分别是东方证券资管、浙商资管、渤海汇金资管山西证券。其中,东方资管旗下的一只债券型基金发行规模最高,达到61.35亿元。

其中值得注意的是,尽管上半年浙商资管仅发行了一只债券型基金,但规模却达到了35.50亿元,在新发规模中位列第二。华泰资产和中泰资产在上半年分别发行了3只公募基金,虽然在数量上占优,但合计规模却仅为3.47亿元和1.11亿元,在券商及资管子公司上半年公募基金新发规模中处于最末位。

债基新发规模占比最高

上半年权益市场表现不佳,券商资管的新发公募基金产品以债券型基金为主,混合型基金为辅,债券型基金无论是数量还是规模上都占据领先优势。25只基金中债券型基金共发行10只,排名第一,新发规模合计172.06亿元,占比83.10%;其次,混合型基金合计9只;股票型基金仅发行了4只;有2只FOF基金发行。

具体来看,券商及资管自公司上半年新发的债券型基金中,有4只规模超过20亿元。其中,东方资管发行的“东方红汇享”规模为61.35亿元,是券商资管中新发规模最高的一只产品,后面依次为浙商资管旗下的“浙商汇金中债0-3年政策性金融债”规模为35.50亿元、渤海汇金旗下的“渤海汇金汇享益利率债”规模为21.80亿元、国泰君安资管旗下的“国泰君安中债0-3年政策性金融债”规模为21.01亿元。

华宝证券研报指出,固定收益类产品已成为券商资管产品增长的核心驱动力,随着居民稳健理财需求增长、银行理财产品收益率下行,券商资管的固收类产品发展更加受益,基于固收类规模稳健增长,深化在混合类、权益类、金融衍生品类方面布局。

券商积极向“一参一控一牌”靠齐

2022年,证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则,适度放宽同一主体持有公募牌照数量限制,“一参一控一牌”新规正式落地。此后,券商便开始积极进军公募市场,一般而言,券商谋求公募牌照路径包括四种方式:

其一,直接出资设立公募基金公司,这一系列最为常见。据Wind统计,券商系基金公司已达到68家,其中由证券公司全资控股的公募基金公司共有14家。今年2月,万联证券设立公募基金管理公司的申请获证监会接收。4月1日,东莞证券正式递交设立公募基金管理公司的申请,由此成为继万联证券之后,今年第二家申请设立基金公司的券商。

其二,借道资管子公司入局公募,也成为多家券商的主流选择。目前全市场共有30家券商资管子公司,其中具备公募牌照的资管子公司共有10家。分别是国泰君安资管、财通资管、东方资管、华泰资管、中泰资管、渤海汇金资管、长江资管、浙商证券资管、招商资管和山西证券资管。目前,仍有广发资管、光证资管、安信资管、国金资管的4家机构处于公募基金管理业务资格审批状态中。

其三,由券商直接申请公募牌照。如北京高华证券、东兴证券、国都证券、国兴证券、山西证券及中银证券等证券公司。

其四,收购公募基金公司,也成为部分券商的选择,这其中,国联基金就是一例2023年2月,国联证券宣称拟通过摘牌方式收购中融信托所持有中融基金51%股权,同年8月,国联证券公告,中融基金完成工商变更登记手续,正式更名为国联基金管理有限公司。此外,上述正申请公募牌照的券商也不排除通过收购加速拿到公募牌照的可能。目前公募牌照有157张,近两年一些公募基金公司发展受限,已渐成壳牌照。

对于券商积极进行券商资管公募化发展,华宝证券研报指数,券商资管发展机遇与挑战并存,未来需深化战略、客群、业务多方面布局。充分利用券商资管公募、私募两大业务基础,以投顾业务为抓手,串联财富 资管实现以客户为中心的一站式服务。发力C端客户服务,通过业务联动 渠道拓展 投教陪伴,提升直面C端客户服务质量,促进业务结构优化调整。另外,ETF业务地位节节攀升,券商资管勇担ETF一站式服务核心,佣金新规重塑基金代销业务模式,券商资管未来在细分主题ETF等泛指数化投资方面大有发展空间。

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