公募基金业绩基准变动引发市场调仓？传闻不实！

时间：2025-05-16 18:07:28 标签: 225 0

5月7日，《推动公募基金高质量发展行动方案》正式发布，该政策对产品业绩基准设定了严格约束条件。这一文件的出台为后续一系列配套指导细则的制定奠定了基础。

根据兴业证券的研究报告，从2024年全持仓角度分析，主动权益基金在银行和非银金融板块欠配明显，而对电子和电力设备板块则超配较多。具体来看，基金在银行、非银金融行业的配置比例分别低于业绩基准7.3%和6.6%，此外，在公用事业、计算机、食品饮料等行业的配置也存在不同程度的偏离。

数据来源显示，截至2024年12月31日，公募基金对多个重点行业的配置偏离较为显著。值得注意的是，中信证券的研究发现，金融板块需要回归的金额高达2649亿元，相当于该板块自由流通市值的4.6%，这一比例在各行业中居于首位。

对于近期市场上的相关传言，一位业内资深人士指出："这种说法既不正确也不专业。"他强调，当前关于业绩比较基准的具体细则仍在制定过程中。

首先，绝大多数基金管理公司表示，目前尚未采取任何实质性动作，均在等待相关政策细则的正式出台。

其次，在现有测算数据中，基金持仓与基准指数之间的偏离度仍无法准确定义。究竟需要回归多少比例、基金经理应该如何调整仓位，这些问题都有待细则的进一步明确。

最后，近期市场呈现出明显的震荡轮动特征。在金融板块异动时，有传言称公募在调仓大盘股；而在小盘股反弹时，又传出公募转投小盘股的说法。这种不实信息的反复出现，更加凸显了传言的不可靠性。

多位业内人士呼吁市场参与者应坚持长期投资、价值投资的理念，坚决抵制"小作文"这类扰乱市场秩序的行为，以稳健心态与A股市场长期相伴而行。

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