沪指跌0.42%、深成指涨0.56%，英伟达概念股领涨，两市成交额突破1.6万亿

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7月15日，A股三大指数集体高开，但随后走势分化，呈现深强沪弱的格局。沪指早盘在大金融板块拖累下震荡下行，一度失守3500点整数关口，午后市场情绪有所回暖，沪指成功收复3500点，深成指与创业板指则持续走强，涨幅显著扩大。

盘面上，结构性行情特征明显。算力产业链表现强劲，其中CPO（光电共封装）技术方向领涨，成为市场亮点。午后，地产板块与AI智能体概念出现局部异动拉升。然而，大金融（银行、非银金融）、光伏、电力、黄金、煤炭、锂矿、白酒等行业普遍表现低迷，拖累指数。市场整体跌多涨少，超4000只个股收跌。

截至收盘，上证综指报3505点，下跌0.42%；科创50指数报996.25点，上涨0.39%；深证成指报10744.56点，上涨0.56%；创业板指报2235.05点，大涨1.73%。

Wind数据显示，沪深两市及北交所合计1332只个股上涨，4015只个股下跌，69只个股平盘。

市场交投活跃度提升，沪深两市成交总额达16121亿元，较前一交易日增加1534亿元。其中，沪市成交6469亿元，深市成交9652亿元。

大智慧VIP数据显示，两市及北交所共有68只股票涨幅超过9%，27只股票跌幅超过9%。

板块涨跌分化显著

大金融板块成为日内主要做空力量，银行与非银金融板块领跌。南华期货（603093）、齐鲁银行（601665）等跌幅超3%，渤海租赁（000415）、海德股份（000567）、五矿资本（600390）、西安银行（600928）、浙商银行（601916）等跌超1%。

房地产板块大幅下挫，卧龙新能（600173）跌超7%，南山控股（002314）、信达地产（600657）、南都物业（603506）、财信发展（000838）等跌超3%。

煤炭股同样表现不佳，大有能源（600403）、陕西黑猫（601015）等跌超6%，郑州煤电（600121）、安泰集团（600408）、恒源煤电（600971）、甘肃能化（000552）等跌超4%。

科技与制造板块逆势活跃

光模块概念股强势崛起，带动通信板块逆市大涨。新易盛（300502）、中际旭创（300308）、天孚通信（300394）、仕佳光子（688313）等涨超10%，太辰光（300570）、润泽科技（300442）、光环新网（300383）等涨超7%。

汽车板块盘中一度冲高，跃岭股份（002725）、上海物贸（600822）、潍柴重机（000880）、神驰机电（603109）等个股涨停，海联金汇（002537）、云意电气（300304）等涨超5%。

英伟达产业链表现亮眼，胜宏科技（300476）、中电港（001287）等涨停或涨超10%，生益科技（600183）、浪潮信息（000977）等涨超6%。消息面上，英伟达CEO黄仁勋透露，已获得美国政府许可，将开始向中国市场销售H20芯片。

机构展望：震荡上行仍是主基调

太平洋证券分析指出，本轮上涨的成交放量和波动率特征与历史行情有所不同，预示着指数上行更可能以震荡盘升的形式展开。尽管部分指数已突破震荡区间，但期权波动率处于低位，成交量仅温和放大，短期市场或延续“进二退一”的节奏。

中信证券认为，未来结构性宽松政策将是主线，降息等总量政策可能保持观望。政策短期有助于稳定信用环境，长期效果则需观察向实体经济的传导情况。

光大证券展望相对乐观，预计下半年市场有望冲击新高。其认为市场驱动逻辑已切换，下半年存在预期差，可能开启新一轮上涨并突破前高。配置建议上，短期关注中报业绩预期向好的板块，中长期则聚焦内需消费（补贴受益、线下服务）、科技自立（AI、机器人、半导体、军工、低空经济）及高质量红利个股三条主线。

东方证券持相似观点，认为沪指突破3500点后震荡攀升态势未改，市场赚钱效应犹存，上行趋势愈发清晰，有望提前反映新质产业投资机遇。其特别指出人形机器人产业链景气度有望超预期回升，板块调整充分后龙头股已现反弹迹象。

星石投资表示，当前市场对利好反应积极，在宏观风险可控、资金逐步转向牛市思维的背景下，多头力量占据优势。虽然板块轮动较快缺乏清晰主线，但整体A股估值仍具吸引力。中期看，中国资产重估进程将持续，得益于国内科技产业突破、政策支持带来的内需领域供需改善、居民及机构增配权益资产潜力以及海外资金可能的再度流入。

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