解析千亿险资私募运作机制

时间：2025-04-25 06:08:53 标签: 30 0

以下是文章的改写版本：近年来，保险资金在A股市场的布局日益受到关注。以中国人寿、新华保险和泰康保险为代表的险资机构纷纷设立长期股票投资试点，通过旗下私募基金子公司加大权益资产配置力度。一、中国人寿与新华保险的联手动作中国人寿携手新华保险共同发起设立了"鸿鹄基金"。这家私募基金管理人由国寿资产旗下的国丰兴华担任。该基金采取定向发行模式，主要服务于中国人寿的资金需求，首期投资规模达到200亿元。二、泰康保险的投资布局泰康保险则通过旗下泰康稳行（武汉）私募管理有限公司开展长期股票投资试点。泰康稳行作为基金管理人，将向泰康人寿定向发行契约型私募证券投资基金，首期投资规模预计为120亿元。三、险资的共同策略选择这些险资机构在投资策略上表现出高度一致性： 1. 选股标准：偏好基本面稳定、商业模式清晰、分红预期强的高股息资产。 2. 投资方向：重点关注通信、交通运输、公用事业等行业的优质上市公司。 3. 风格特点：追求基金资产的中长期稳健增值，注重控制波动率。四、典型投资案例 1. 鸿鹄基金于2024年先后成为伊利股份、陕西煤业和中国电信的十大流通股东。这些标的均具有高分红特征。 2. 泰康稳行则计划重点投资A股和香港市场的优质上市公司。五、险资布局的影响保险资金因其久期长的特点，在权益资产配置上更加注重稳定性和安全性。这一趋势反映出保险机构正在通过专业化管理和长期限资金的优势，积极参与资本市场建设，优化资产负债匹配。总体来看，这些险资机构在坚持稳健投资理念的同时，正逐步扩大对A股市场的战略性配置，这不仅为市场带来长期稳定的增量资金，也将进一步推动价值投资和长期投资的理念深入人心。