下一个10万亿级市场：未来商机与挑战

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自9月5日起，人形机器人板块结束短期盘整再度走强，新瀚新材、中欣氟材、浙江荣泰等多家概念企业股价表现活跃，引发市场广泛关注。行业分析指出，人形机器人已迈入“技术突破—量产落地—多场景应用”的爆发性成长期。在这一过程中，丝杠、传感器、电机、减速器等高附加值零部件赛道尤其值得关注，特别是已切入特斯拉、华为等科技企业供应链的相关公司。

利好频出，产业步入快车道

近期，人形机器人领域利好消息不断。9月8日，2025世界智能产业博览会在重庆圆满闭幕。会议集中展出多项智能科技前沿产品与创新成果，多款人形机器人登台亮相。据悉，智博会期间共签约298个重大合作项目，合同总金额突破2000亿元。

同日，特斯拉正式上线微博官方账号“TeslaAI”，认证信息显示其为特斯拉旗下平台，将主要用于推广其人形机器人、FSD智能驾驶、Robotaxi无人出租车及Cortex超算集群等AI业务。该账号首条推文即展示了Optimus新一代人形机器人实物图，流线型的浅金与黑色机身设计，搭配醒目的特斯拉标识，并配文称“我一直在努力改善自己的身材”，引发众多网友热议。

更早之前的9月3日，优必选科技宣布斩获2.5亿元人形机器人订单。其WalkerS人形机器人已进入多家制造工厂，实际承担物料配送、装配搬运等生产任务，显示其产品已走出实验室，步入实用阶段。几乎同一时期，星尘智能、智元创新、宇树科技等企业也相继披露机器人订单情况，进一步印证了行业需求正在迅速扩张。

从春晚舞台的表演展示，到半程马拉松的运动测试，再到如今深入汽车工厂参与真实生产，人形机器人正逐渐跨越“概念演示”阶段，向真正的“产业应用”转型。这一转变不仅意味着技术日趋成熟，更预示着人形机器人或已迎来产业化临界点。一场由“机器替代人力”为核心、中美科技企业共同推动的产业革命正在加速，有望缔造继智能手机之后的新一代万亿级市场。

板块热度延续，龙头涨幅显著

今年以来，机器人板块持续获资金关注。《解密行业龙头》主讲人彭祖多次强调该领域的投资机遇。他指出，当前人形机器人行业正如百年前的汽车产业，正处于爆发前夜。他表示，投资者应把握时代趋势，布局代表未来方向的资产。

3月底，彭祖提及人形机器人丝杠核心企业浙江荣泰，该公司股价随后屡创新高；灵巧手概念股福立旺也在9月9日刷新阶段高点。

4月下旬，彭祖再度发声，指出特斯拉、FigureAI等企业的人形机器人已进入量产阶段，国内优必选、宇树科技、越疆、智元等公司也正积极推进相关进程。

8月4日，彭祖在视频中重申看好机器人产业。据其预测，2029年全球机器人市场规模将突破4000亿美元，中国有望占据近半份额。他建议投资者重点关注华为、宇树、优必选、智元、小米等国内龙头企业，海外则重点关注特斯拉及其潜在供应链企业，如浙江荣泰。值得一提的是，自3月底以来，浙江荣泰累计涨幅已实现翻倍。

在9月8日的最新观点中，彭祖强调，特斯拉的量产计划将成为机器人行业从“主题投资”转向“产业落地”的关键催化剂。他提示，特斯拉产业链仍具备较大机会，值得投资者持续关注。

业绩支撑强劲，机构资金布局

随着2025年中报披露收官，多家机器人产业链企业交出亮眼“成绩单”，业绩实现高速增长。

以胜宏科技为例，上半年公司实现营收90.31亿元，同比增长86%；净利润21.43亿元，同比大幅增长366.89%。其业绩爆发主要得益于近年来持续拓展国际头部客户，尤其在AI算力、数据中心等PCB应用领域实现大规模量产，产品结构不断优化。根据Prismark统计，胜宏科技已跃居全球PCB供应商第六名，在AI算力卡、交换机等细分市场中处于领先地位。机构分析认为，公司客户拓展与技术布局前瞻，未来业绩有望持续高增。

奥比中光作为国内3D视觉感知领域龙头企业，深度合作微软、英伟达，是目前全球少数全面覆盖结构光、iToF、双目、dToF、激光雷达等多条技术路线的公司。其在服务机器人视觉传感器市场的占有率超70%。2025年上半年，公司营收4.35亿元，净利润6019万元，同比分别增长104.14%与212.77%。

值得注意的是，这些业绩表现优异的公司也吸引了众多主流投资机构的青睐。例如，胜宏科技前十大股东中机构云集，其中包括傅鹏博管理的睿远成长价值基金；谢治宇执掌的兴全和润则出现在奥比中光的前十大股东名单中。

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