宁波证监局同步出手处罚三家关联私募

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在宁波私募行业，能够将资产管理规模提升至20亿至50亿元区间的机构，通常被视为市场中的佼佼者。数据显示，当前宁波地区正式注册并实际办公的私募管理人共192家，其中规模超过20亿元的仅有8家，反映出真正意义上的头部机构依然稀缺。

然而近期，一家正处于该规模区间的宁波某股权投资管理有限公司，与其关联方——宁波市某投资管理有限公司（规模0-5亿元）和中某投资发展有限公司（规模0-5亿元）——共同收到证监局出具的警示函，引起业内广泛震动。

经核查，该私募机构主要存在五项违规行为，其中前三类问题尤其凸显其内控与合规机制的重大缺陷。

一、未备案基金问题持续未解，自查整改未见实效

首当其冲的是“存在未备案的私募基金”问题。事实上，监管方面早在2025年4月就已发布通知，要求辖区私募机构开展自查，特别强调对未备案合伙企业相关情况的核查，包括其设立背景、募投管退流程、资金募集结构、是否涉及公开宣传、承诺保本等违规情形，以及底层资产状况和整改进度等六大方面。

尽管开展了自查，该公司仍未完成相关整改，最终因未备案基金的问题遭到处罚，反映出其自查工作或仅流于形式，未触及实质合规纠偏。

二、登记信息与实际情况严重不符，合规风控负责人长期缺位

该公司在中基协登记的系统中所填报的合规风控负责人自2021年10月起显示为张某某，然而经监管核实，该岗位实际长期空缺，属于典型的“挂名风控”违规行为。

根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，风控负责人必须为全职，并对机构合规运作承担首要责任。该公司不仅未落实专人履职，亦未及时向协会报告及更新信息，严重违背了登记备案信息应“真实、准确、完整、及时”的基本要求。

此类信息失真问题，通常伴随着机构内部控制机制的失效。由于缺乏有效的内部监督与审核流程，公司未能对公示信息开展定期核验，也为其他违规行为埋下隐患。

三、未依约披露信息，投资者适当性材料保存不善

该公司还存在“未按基金合同约定向投资者披露信息”及“未妥善保存投资者适当性管理相关资料”两类问题。

在中基协公示信息中，该机构的投资者定向披露账户开立率低于50%，远未达到监管要求。信息披露作为私募机构的基本义务，应覆盖“募、投、管、退”全流程，包括募集说明、运作期间的定期报告、重大事项披露、审计报告及关联交易等关键内容。

同时，根据证监会及中基协相关自律规则，私募管理人必须妥善保存投资者适当性管理、投资决策、信息披露等材料，期限不少于基金清算完毕之日起10年。该公司在这一基础管理职责上的缺失，进一步暴露其运营体系的薄弱。

四、关联机构同步受罚，暴露系统性合规隐患

值得关注的是，与该私募关联的两家机构也因“登记备案信息不准确”和“未按约定披露信息”等问题同期收到警示函。

公开信息显示，这两家关联公司均仅备案一只产品，实缴资本仅100万元。在行业运营成本高企的背景下，如此低的资本水平难以支撑其持续合规运营，是否具备真正展业能力存疑，也进一步折射出该类机构在治理与合规方面的普遍短板。

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