十大机构看后市：市场趋稳，布局新机，调整尾声，上行持续

时间：2025-10-27 06:40:03 标签: 5 0

近期市场在多重因素交织下逐步回归理性，投资主线正从情绪驱动转向基本面主导。多家机构分析指出，当前市场风格切换已基本完成，资金配置更注重长期价值锚点。一方面，活跃资金的调仓行为在短期内迅速落地，红利低波板块的超额收益修复印证了防御性策略的阶段性收敛；另一方面，宏观叙事逐渐从事件博弈转向对产业政策的深度消化，市场波动率显著下降。

政策层面成为核心变量。四中全会审议通过的“十五五”规划建议明确提出构建现代化产业体系，科技自主创新被提升至战略高度。低空经济、量子科技、人工智能等前沿领域获得密集聚焦，配套政策预计将形成持续性推力。短期来看，半导体、商业航天、新能源技术等硬科技赛道仍是最具确定性的布局方向，而中长期需关注中美经济周期共振可能带来的顺周期机会。

市场情绪修复与估值重构同步进行。尽管部分科技板块动态市盈率处于历史高位，但政策定调为成长股提供了估值锚定依据。值得注意的是，通信设备、算力基础设施等领域在政策催化下领涨市场，但其高估值仍需业绩兑现支撑。当前全A换手率虽从高位回落，但资金向科技领域集中的趋势未改，结构性行情特征愈发清晰。

外部环境边际改善亦强化市场韧性。中美经贸磋商的重启为市场注入缓和预期，叠加美联储货币政策转向预期，全球流动性环境有望持续优化。不过贸易政策的不确定性仍需警惕，特别是在关键关税节点临近的背景下，市场可能面临短期扰动。

综合而言，当前市场正处于新一轮产业周期启动的前夜。政策端对科技创新的持续加持，与资本市场深化改革形成合力，中长期资金流入有望成为慢牛行情的重要基石。投资者应把握现代化产业体系构建中的核心环节，在保持科技主线的同时，逐步布局低位顺周期资产，以应对潜在的经济复苏节奏变化。

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