利率再降，存3年比存5年更划算

>>>实盘10倍股票加杠杆平台

根据最新监测数据，2025年9月商业银行整存整取存款各期限平均利率呈现普遍下行态势。具体来看，3个月期利率为0.944%，6个月期为1.147%，1年期为1.277%，2年期为1.367%，3年期为1.688%，5年期为1.519%。与8月相比，各期限利率均出现微幅下调，其中3个月期下降0.1个基点，6个月期下降0.2个基点，1年期和2年期分别下降0.1个基点，3年期降幅达0.4个基点，5年期亦下降0.1个基点。

当前存款利率延续下行趋势，中长期品种已全面进入"1%"区间。值得注意的是，期限利率倒挂现象持续凸显，5年期利率较3年期低16.9个基点，这种非常规定价结构自2024年起便已显现。业内分析认为，这反映出商业银行在净息差持续承压的背景下，正通过差异化定价策略引导负债结构优化。

商业银行净息差压力仍是驱动利率下行的关键因素。监管数据显示，商业银行净息差已由去年末的1.52%逐步回落至今年二季度末的1.42%。尽管2024年贷款市场报价利率（LPR）经历两轮下调，但2025年以来仅5月出现同步调整。截至10月，LPR各品种已连续五个月保持稳定，1年期维持在3%，5年期以上维持在3.5%。市场预期四季度可能迎来新的政策利率调整。

针对期限倒挂现象，分析师指出这体现了银行的主动负债管理策略。在储户偏好长期存款的背景下，银行通过压低中长期存款利率，既可缓解存款定期化带来的成本压力，也能引导资金向短期产品分流。这种"压长促短"的定价策略，既是对存量高息定期存款陆续到期的前瞻性应对，也隐含了对未来利率进一步下行的预期。

大额存单作为重要揽储工具，其利率优势正在收窄。9月数据显示，3个月期大额存单平均利率为1.134%，6个月期为1.318%，1年期为1.394%，2年期为1.356%，3年期为1.729%，5年期为1.610%。与普通定存相比，短期品种仍保持一定利差优势，但1年期以上品种价差明显收窄，2年期利率甚至出现倒挂。

结构性存款市场同样呈现新特征。9月产品平均期限延长至106天，预期中间收益率降至1.59%。分银行类型看，外资银行产品期限最长（405天），预期最高收益率达4.35%；分挂钩标的看，权益类产品预期最高收益率虽达4.94%，但较上月显著回落39个基点。这种变化反映出银行在平衡收益与风险间的谨慎态度。

展望后市，分析师认为存款利率仍存下行空间。虽然9月未见政策性利率调整，但市场自发性下调趋势仍在延续。在净息差压力未根本缓解的背景下，存款利率曲线扁平化及期限倒挂现象或将持续，但幅度可能逐步收窄。银行负债端管理将更注重期限结构优化，而非单纯追求规模扩张。

>>> 免费的在线股票AI分析系统