三季报显示中央汇金稳定持有宽基ETF

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宽基交易所交易基金的持仓状况在第三季度展现出显著的稳定性，尤其以中央汇金投资有限责任公司和中央汇金资产管理有限责任公司为代表的主要机构投资者，其投资组合变动幅度较小。根据基金三季报披露规则，仅当单一投资者持有份额比例达到或超过20%时，相关数据才会公开，这使得市场能够窥见部分关键持仓动向。

中央汇金投资有限责任公司在宽基ETF领域的持仓策略体现了长期定力。截至三季度末，该公司二季度持有的21只ETF产品中，有15只份额占比超20%的ETF未发生任何调整，同时易方达上证科创板50ETF的持有份额占比提升至23.62%，使得其持仓超20%的ETF总数增至16只，合计份额达1947.11亿份。另一方面，中央汇金资产管理有限责任公司持有的15只ETF中，12只份额占比超20%的产品同样维持不变，三季度末合计持有份额为1626.04亿份。

从具体宽基ETF的表现来看，多只主流产品在第三季度实现了可观的净值增长。华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF和华夏沪深300ETF等均录得显著增幅，其中易方达创业板ETF、天弘创业板ETF和广发创业板ETF的单季度净值增长率超过50%，另有22只宽基ETF的净值增长率突破10%，反映出市场整体回暖趋势。

晨星（中国）基金研究中心分析师崔悦向《证券日报》记者指出，中央汇金在宽基ETF上的配置凸显了“长期性、稳定性和分散化”特征，其重点布局的沪深300、中证500等主流指数，体现了以宏观战略为导向的投资逻辑。作为长期机构投资者，中央汇金更注重维护资本市场稳定和促进中长期价值发现，对短期市场波动的敏感度相对较低。

相比之下，行业主题ETF的配置策略则呈现出更高的灵活性。中央汇金资产管理有限责任公司通过专项资管计划，如“易方达基金—中央汇金资产管理有限责任公司—易方达基金—汇金资管单一资产管理计划”和“华夏基金—中央汇金资产管理有限责任公司—华夏基金—汇金资管单一资产管理计划”，在行业主题类ETF上采取了动态调整措施。

这些专项计划在行业主题ETF的持仓上表现出配置灵活、持仓比例较低且行业分布分散的特点。例如，华夏汇金资管计划在三季度对国泰中证800汽车与零部件ETF进行了小幅减持，持有份额从6250.69万份降至6170.69万份，同时清空了华夏恒生中国内地企业高股息率ETF的持仓。

在行业主题ETF中，部分产品第三季度净值增长表现突出。华夏中证5G通信主题ETF、华宝中证电子50ETF、华夏国证半导体芯片ETF和南方中证申万有色金属ETF的净值增长率分别达到80.01%、57.72%、53.81%和46.47%，显示出这些板块在市场中的强劲势头。

对于中央汇金在行业主题ETF上的调整，深圳市前海排排网基金销售有限责任公司公募产品运营曾方芳分析认为，这种操作旨在紧跟市场热点和行业景气变化，通过深入研判行业基本面和趋势，实现资产配置的精细化和风险控制。重点持仓板块多与国家战略导向和行业高景气度相符，体现了机构对宏观政策的响应能力。

崔悦进一步强调，中央汇金对宽基ETF和行业主题ETF的不同操作，反映了其基于宏观经济周期和产业动态进行资产组合管理的思路。宽基ETF可作为长期核心配置工具，而行业主题ETF则用于战术性收益增强。她同时提醒，普通投资者在参考此类策略时，需充分认识到自身在信息获取、研究能力和风险承受力上的局限性，避免盲目跟风，而应侧重于理解整体资产配置框架和长期投资理念，结合个人风险偏好做出理性决策。

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