科技股反弹引领A股大涨，三大原因揭秘

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谷歌相关股票在今日上午交易中表现突出，成为推动人工智能板块上涨的核心动力。光库科技与德科立均触及20%涨停限制，腾景科技、长芯博创涨幅超过15%，胜宏科技、赛微电子等个股也呈现显著上扬。

受人工智能板块活跃影响，A股主要指数集体走高。截至午间收盘，上证指数涨幅达1.13%，深证成指上升2.04%，创业板指表现最为强劲，录得2.6%的涨幅。

科技板块整体回升

今日早盘科技领域出现普遍反弹，人工智能主线表现尤为突出，光模块与Sora概念板块大幅领涨。半导体产业链同步走强，存储芯片与光刻机细分领域表现活跃。消费电子概念同样受到市场关注，AI个人电脑与华为手机相关概念股均实现上涨。

市场分析显示科技股走强存在多重支撑因素：

首要驱动在于人工智能叙事逻辑的转变。当前市场观点认为谷歌正逐步取代英伟达成为人工智能领域的新引领者。谷歌股价近期持续攀升，当地时间周一单日涨幅达6.31%，刷新历史高点纪录，而英伟达则呈现阶段性调整态势。

机构资金配置方向出现明显转变。伯克希尔·哈撒韦公司最新披露的持仓报告显示，其在第三季度新建仓谷歌-A类股票约1785万股，期末持仓市值约43亿美元，成为当季最大新增头寸。与此同时，彼得·蒂尔旗下对冲基金Thiel Macro已全面清仓持有的53.77万股英伟达股票，该头寸原本约占其股票持仓总量的40%。包括巴克莱、瑞银集团在内的多家知名金融机构也在第三季度对英伟达进行了不同规模的减持操作。

其次，市场正进入新的配置周期。分析指出每年11月至次年3月通常为预期驱动阶段，当前市场开始聚焦主题投资机会，并逐步为春季行情进行布局。以人工智能为代表的科技领域因其明确的景气度前景而获得资金青睐。

此外，行业重要事件形成有效催化。长鑫存储在近期半导体博览会上首次完整展示DDR5与LPDDR5X产品线最新成果。同时，摩尔线程A股上市进程引发市场关注，其网上发行申购户数达482.66万户，有效申购股数超过462亿股，初步中签率为0.024%。

A股市场韧性特征显现

近期受人工智能叙事分歧与地缘因素影响，A股经历连续调整后显现企稳迹象。中信证券分析认为，风险提前释放为年末增配权益资产提供契机。全球风险资产波动本质反映市场对单一叙事的过度依赖，当产业发展节奏与二级市场预期出现落差时，估值修正确为风险缓释的有效途径。

随着注重稳健回报的长期资金持续流入，A股市场内在稳定性逐步增强。在增量资金结构转向左侧配置的背景下，市场可能呈现“急跌慢涨”特征，当前调整为布局2026年行情提供了有利窗口。

东方财富证券研究显示，在季节性效应与机构行为共同作用下，近期资金流入节奏虽有所放缓，但进入12月后资金流入效应有望重新强化，春季行情或提前启动。

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