证监会新规直指违规减持乱象,减持比例超5%、金额超5亿将被重罚

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　　完善违规减持处罚规则，更加精准有效打击违规减持行为。

　　违规减持乱象迎监管规范。

　　10月19日，证监会主席吴清在参加2026金融街论坛年会开幕式时表示，证监会将强化依法从严，大力培育规范健康的市场生态。

　　吴清提到，证监会近期将推出四项举措，其一是完善违规减持处罚规则，坚持过罚相当、不枉不纵，细化认定标准，更加精准有效打击违规减持行为。

　　当天晚间，证监会发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》（下称《规则》），涉及18条内容，将违规转让证券划分为四大类别，并根据违规转让比例、金额等划分处罚阶次。其中，“违规转让比例超5%+金额超5亿元”的情形，将被从重处罚。

　　记者关注到，早前的4月下旬，证监会曾就上述文件公开征求意见。根据安排，新规将自今年12月1日起施行。

　　对于新规出台背景，证监会称，是为规范对违规转让证券案件行政处罚的认定与裁量，严厉打击违规减持，切实维护投资者合法权益。

　　整体来看，新规将违规转让证券行为划分成四大类别：一是违反法律的“在限制转让期内转让证券”；二是持有限制、卖出时间方面不符合规定的行为；三是卖出数量、信息披露等方面不符合规定的行为；四是未按规定暂停交易等收购中违规转让股票。

　　根据上述类别，新规划分了不同梯度的处罚。总体来看，处罚力度最大的是在限制期内转让原始股的行为，监管将按照转让金额的“0-30%-50%-100%”，划分裁量阶次。

　　对其他在期限方面违反减持的行为，按转让金额的“0-20%-30%-100%”划分裁量阶次；对在卖出数量、信息披露等方面违反规定的减持，按照转让金额的“0-10%-20%-100%”相应处罚。

　　同时，新规还明确了从重处罚、从轻处罚的具体情形。根据新规，违规转让比例在上市公司总股本的5%以上，且违规转让金额在5亿元以上的，属于从重处罚阶次，处以违规转让金额50%以上1倍以下的罚款。

　　值得注意的是，多项违规减持还将被并罚。新规提到，行为人实施多个独立的违规转让证券行为的，分别处罚，罚款金额累计计算。

来源：新浪新闻

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